黄金周评:奇差非农开启黄金暴涨行情 下周多头还有两大“救星”

文/夏洛特2017-06-04 08:17:10来源: FX168财经网广告

FX168财经报社(香港)讯 本周在糟糕非农和地缘政治政治不确定性的双重助推下,多头卷土重来,黄金价格急涨,剑指1280美元/盎司关口。周五(6月2日),美国公布的5月非农就业报告传出噩耗,令市场质疑6月过后美联储还能否继续加息,美元因此承压下挫,黄金则趁机飙升。本周稍早,意大利将最早于9月进行选举、英国大选选情的变动以及特朗普政府所面临的调查等一连串不确定性因素使得黄金受到支撑。

国际现货黄金6月2日当周累计收涨12.20美元,涨幅0.96%,收报1278.90美元/盎司,最高上探1279.10美元/盎司,最低下探1258.75美元/盎司。

(现货黄金日线图 来源:FX168财经网)

展望下周,黄金市场将迎来英国大选及FBI前局长科米国会证词等多重洗礼。如形势出现任何出乎意料的变化,市场情绪势将受到打击,黄金的避险功能将显现。

本周要闻一览

非农爆冷美联储面临新难题 美元惨遭伏击黄金一柱擎天

作为传统的市场大戏,美国劳工部(DOL)周五(6月2日)公布的数据显示,美国5月非农就业人数仅仅增加13.8万人,远不及预期,备受关注的薪资增长也意外不及预期。报告出炉之后,市场普遍预计美联储仍处于6月加息路径之上,但薪资增长停滞给美联储在今年下半年增添了一个难题。由于非农意外大爆冷门,金融市场失望之极,美元急剧跳水,以金银为首的贵金属则全面反弹。

数据显示,美国5月非农就业人数增加13.8万人,市场预期增加18.2万人,前值增加21.1万人;美国5月份失业率为4.3%,预期为4.4%,前值为4.4%。美国劳工部还将4月非农就业人数修正为增加17.4万人。

(美国非农就业人口走势图 来源:Zero Hedge、FX168财经网)

值得注意的是,美国5月非农就业人数仅增加13.8万,比市场最保守的预估值还要低,彭博预期中值是增加18.2万,前值也由增加21.1万明显下修至仅增17.4万。

美国劳工部称,过去的三个月里,平均每月的就业人口只增长了12.1万人。这与过去12个月18.1万人的平均增加值相差甚远,是2012年的最弱增长。5月医疗和矿业就业人数录得上扬。

薪资增速依然低迷不振:美国5月平均每小时工资月率增长0.2%,预期增长0.3%,前值增长0.2%;美国5月平均每小时工资年率上升2.5%,为去年三月以来最低值,预期增长2.6%,前值上升2.5%。

(美国平均每小时工资年率走势图 来源:Zero Hedge、FX168财经网)

此外,美国5月平均每周工时为34.4小时,预期为34.4小时,前值为34.4小时。美国5月劳动力参与率跌至62.7%,刷新4月创下的四十年低点,前值为62.9%。

路透点评称,美国5月非农就业人口数据大幅低于预期,主要受制造业、政府机构以及零售行业裁员的影响。数据表明非农就业人数在过去12个月从18.1万的均值水平大幅下滑,这意味着,尽管失业率跌至16年低位的4.3%,但美国劳动力市场正在失去动能。目前认为就业数据足以支撑美联储六月加息,但增速放缓加大了市场对经济健康的担忧。

尽管非农令人大失所望,但分析师们表示其不一定会导致美联储脱离本月加息轨道。

“6月加息仍在桌面之上,但消息流需要改善,美联储才能在今年下半年继续加息,”Natixis North America美国经济学家Thomas Julien表示。

“债王”格罗斯称,就业状况比预期疲软,但预计美联储仍将在本月晚些时候加息。近来,多位美联储官员的轮番表态已暗示6月按兵不动的门槛相当高。

高盛表示,美国就业增速仍足以使失业率维持稳定;债券市场相信通胀将低于美联储的目标,低通胀部分是暂时性的;预计美联储6月加息的可能性为90%,9月将不会再次加息,将推迟至12月。

英国安本资产管理公司经济学家Paul Diggle指出,失业率下滑暗示美国就业市场似乎越来越紧俏,但薪资增速并未发生变化,这给美联储增添了一个难题。

安联首席经济学家El-Erian评论称,非农就业报告令市场对美联储的计划产生了一定疑问,劳动力参与率进一步走低是坏消息。

CME FedWatch根据联邦基金期货利率计算得出,交易员预计美联储6月加息的概率为87%,略低于非农数据前的89%。交易员认为,6月加息之后今年再加息一次的概率略低于50%。

数据公布之后,美元指数短线大幅下挫70点,最低触及96.70,刷新去年11月以来新低。

(图片来源:Zero Hedge、FX168财经网)

Commwealt Foreign Exchange首席市场分析师Omer Esiner指出,短期内肯定利空美元。市场对数据显然感到失望。对于美联储,数据的意义要比对市场小得多。过去几个月的聘雇转到了低档。这符合劳工市场接近充分就业的状况。

Esiner表示,让人意外的是缺乏薪资增长,所以让人失望。市场上美元和美国公债收益率给出了与数据相符的反应。我们很可能看到这种趋势一直持续到美联储联邦公开市场(FOMC)即将召开的会议之前。

不过美联储不会对这一份报告给出太多的解读。6月加息仍然是有可能的。联邦基金利率期货走势仍暗示6月加息机率约为90%。6月之后的事情就不太确定了。如果聘雇放缓,薪资几无增长,且经济较第一季增速反弹也不大,那么是否需要进一步加息就有疑问了。

他认为,美联储仍处在今年晚些时候将资产负债表正常化的道路上。这个数据还不会影响这个前景。美联储还将会观察缩表后市场的最初反应,以及市场对其方案的消化。这个数据还不足以影响美联储的缩表计划。

贵金属市场:贵金属全面反弹,现货黄金飙升逾10美元,刷新4月25日以来高位至1279.10美元/盎司,涨幅达1.1%,进一步远离50日均线;现货白银暴涨至17.58美元/盎司;现货铂金扩大涨幅,一度上升3.1%至日内新高956.10美元/盎司。

(图片来源:Zero Hedge、FX168财经网)

ABN AMRO的策略师Georgette Boele表示,“这不是人们希望的那种报告,而且这给美元和国债收益率带来了压力,黄金总是乐意从中获益。”她说数据会导致投资者对美联储加息降低预期,

美元安然度过数据潮洗礼

周四(6月1日),金融市场迎来美国经济数据潮洗礼:挑战者企业裁员、小非农、初请、Markit制造业PMI、ISM制造业PMI以及营建支出数据悉数出炉,整体表现尚可,在一定程度上支撑了6月加息预期。与此同时,美联储理事鲍威尔表示,预计今年加息三次。今日的一连串数据公布之后,美元温和上涨,最高升至97.32,随后冲高回落。

1、小非农--ADP就业人口飙升

北京时间周四(6月1日)20时30分,素有小非农之称的ADP就业报告显示,美国5月ADP就业人数增加25.3万,暗示美国的就业市场复苏势头依然强劲。

数据显示,美国5月ADP就业人数增加25.3万人,预期增加18.5万人,前值修正为增加17.4万人,初值增加17.7万人。

(图片来源:FX168财经网、Zero Hedge)

数据公布之后,穆迪首席经济学家Mark Zandi指出,新增就业快速上涨,当前的就业增速为劳动力市场实现吸收经济增速的3倍,越来越多的企业面临的挑战将是劳动力的短缺。

此外,ADP就业数据公司副总裁在数据之后发表评论称,5月报告证明就业增速异常强劲;5月专业/商业服务增速为2014年以来最强。其还表示,数据表明美国劳动力市场强劲的增长辐射更多领域。

2、挑战者企业裁员意外劲增

据最新的数据显示,美国5月挑战者企业裁员人数增加至5.1692万人,前值仅为3.6602万人。

除此之外,美国5月挑战者企业裁员年率增加71.4%,创下2015年9月以来最大增幅...

就业资讯公司Challenger Gray & Christmas指出,接近40%的五月裁员人数来自于福特汽车公司。

3、初请失业金“我行我素”

北京时间周四20时30分,美国劳工部公布的数据显示,美国上周初请失业金人数结束此前连续四周下滑趋势,不过仍然低于30万。

数据显示,美国5月27日当周初请失业金人数增加1.3万至24.8万,前值修正为23.5万,预期23.9万。

尽管如此,但是美国初请失业金数据已经连续117周低于30万关口,连续时间创1970年以来最长。

数据出炉之后,路透点评称,当周初请失业金人数涨幅超预期,但此番增长仍并无法预示着劳动力市场将出现实质性转变,主要因为在阵亡将士纪念日期间,包括加州在内的多个州的初请失业金人数均能被提前预测。

4. ISM制造业分项高于预期,营建支出意外下降

美国供应管理协会(ISM)周四公布的数据显示,美国5月制造业指数小幅上升,且略好于预估。该项数据已经连续九个月高于50荣枯线水平,表明美国制造业继续扩张。

ISM表示,5月制造业指数为54.9,预估为54.5,4月为54.8。

与此同时,美国商务部周四公布,4月营建支出较前月下降1.4%,降幅为一年最大,至1.218万亿美元,预估为增长0.5%。3月建筑支出修正后为上升1.1%。

5.MARKIT制造业意外降至去年9月以来最低位

美国周四公布的一份行业报告显示,5月MARKIT制造业采购经理人指数(PMI)为去年9月以来最低。

美国5月MARKIT制造业采购经理人指数(PMI)终值为52.7,初值为52.5,4月终值为52.8。

Markit首席经济学家威廉姆森表示,美国5月制造业增速有所放缓。由于销售疲软促使企业减少雇佣,制造业产出、订单和就业增速均缓慢。出口增速仍然缺乏动力,部分因为美元相对走强。调查报告同样暗示企业在维持库存方面持谨慎态度。

有分析人士指出,从今天的非农前瞻指标来看,尤其是小非农以及美国初请失业金报告来看,5月非农就业报告势必不会很差,这也一定程度支持了美联储6月的升息预期。

美联储理事会理事鲍威尔表示,预计今年加息三次;对市场对美联储缩表不会有大的反应有一些信心;预计美联储资产负债表规模不会降至2.5万亿美元之下;预计减税将影响明年美国经济。鲍威尔是噤声期开始前最后一位发表讲话的美联储理事。

有分析指出,倘若FOMC感觉市场与美联储的意图不符,他们可能会让鲍威尔传递这一信息,矫正形势。自2012年以来,鲍威尔在每次会议上都支持美联储主席的立场。

目前联邦基金利率期货显示,美联储6月加息概率为100%;7月加息概率为91.4%,9月加息概率为94.2%。

根据CME GROUP的FEDWATCH工具,联邦基金利率期货走势暗示交易商预计美联储在6月13-14日货币政策会议上加息的几率高达约96%;交易商预计美联储在6月会议至今年年底再加息一次的几率为50%。

黄金自一个月高位回落 但地缘政治不确定性仍是支撑

国际现货黄金周三(5月31日)亚洲时段盘初继续持稳在1260美元/盎司上方。周二(5月30日)稍早金价曾一度触及1270美元/盎司的一个月高位,但随后因4月美国消费者支出升幅为四个月来最大,为美联储下月升息提供进一步的支持,金价随后回落至1260美元/盎司附近。不过,英国大选临近前欧洲政治的不确定性仍在持续为金价提供支撑。

周二公布的数据显示,美国4月消费者支出录得四个月最大升幅,而通胀反弹。美联储看重的通胀指标,核心个人消费支出(PCE)物价指数4月也反弹了0.2%,为美联储下月升息提供更多理据。。然而,美国5月消费者信心指数跌至117.9,且不及预估的119.8。

分析师表示,周二公布的美国数据尽管有好有坏,但还算是支持了美联储将在下月升息的预期。据CME“美联储观察”,美联储6月加息概率为88.8%,9月加息概率为91.7%。

今年在联邦公开市场委员会有投票权的美联储理事布雷纳德表示,可能很快再度加息,但通胀数据疲弱可能令美联储推迟进一步收紧政策,她还赞成逐步升息。

根据美联储5月会议纪要,美国政策制定者此前对通胀的缓慢增长表示担忧,一些委员倾向于等待更多证据证明放缓是暂时的,之后才会采取行动。

在周二的个人收支数据公布之后,美元指数纽约时段先是短线上涨近10点至97.53,但随后很快回吐全部涨幅急剧下跌至97.30略上方;现货黄金则先是触及1259.39美元/盎司的日内低位,随后反弹至1260美元上方。金价稍早曾触及一个月高点1270.67美元/盎司,与日元和美国国债一起上升,得益于全球市场的厌恶风险情绪。

(黄金30分钟 来源:FX168财经网)

因市场担心美国总统特朗普的施政,过去两周美元表现一直不振。Oppenheimer Funds投资组合经理人Alessio de Longis表示,“最大的失望来自财政政策,特朗普医改通过遥遥无期、边境调节税面临阻力。现阶段,我们相信税改若要取得实质性进展,看来要等到明年,即便有成果,可能在范围上也要小一些。”

另外,欧洲的政治风险也令黄金获得避险需求的支撑。眼下6月8日的英国大选进入倒计时,周二发布的民调结果显示,英国首相特雷莎梅的保守党对工党的领先优势下降至6个百分点。

YouGov的民调显示,在6月8日的大选中,特蕾莎梅所在的保守党可能失去目前拥有的330个议会席位中的20个,而反对党工党可能获得近30个席位。这意味着保守党可能在大选后拥有310个席位,离其作为多数党所需的326席少了16席。保守党将因此无法单独执政,而需要与其他党派进行合作。

意大利前总理伦齐(Matteo Renzi)周日建议,该国下次选举与德国选举在同一时间进行,称这“从欧洲的角度来说”合乎情理。

Natixis贵金属分析师伯纳德·达赫表示“理想情况下,英国将会在市场上看到反弹,考虑到最新的民调,希望看到特蕾莎·梅可能以压倒多数赢得胜利,似乎不太可能发生。如果梅以目前的领先地位赢得胜利,那将会轻微对她的脱欧谈判不利而对黄金形成支撑”。

澳新银行(ANZ)分析师丹尼尔·海恩斯说,“市场上持续的政治不确定性确实驱动了市场的避险买家,较弱的股票市场肯定会发挥自己的作用,但是支撑已经很微弱,我们不断看到强大的避险需求是主要的驱动。”

金价下周将如何演绎?

据彭博社周五公布的最新调查显示,本周多头人数占据上风,交易员与分析师连续第二周看多下周黄金价格走势。

在接受调查的14位黄金交易员及分析师中,11人看涨(79%),2人看跌(14%),1人看平(7%)。

Kitco周五发布的每周黄金调查显示,80%的华尔街专业人士均认为黄金还将保持上涨,周五非农就业报告的走软可能意味着美联储今年缩表会稍晚。在针对专业人士的调查中,有20人参与了调查,有16名人士认为下周黄金将会上涨,比例为80%;4人或20%认为黄金会盘整,无人看跌。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。由于技术问题,本周没有在线普通投资者的调查数据,预计这将在下周恢复。

RJO Futures的高级商品经纪人Daniel Pavilonis表示:“我认为黄金将持续上涨一段时间。这个数字对美元不利,我们看到黄金现在会上涨。”Pavilonis指的是5月份美国非农就业岗位的增长超过13.8万,低于预期。

RBC财富管理董事总经理George Gero也期待黄金上涨,解释说虽然市场已经将本月美联储加息计入价格,但现在的就业报告显示,市场对激进的美联储今年晚些时候将采取怎样的行动表示怀疑。

Gero补充说,“而且有足够的政治担忧继续支撑黄金。特别是提到6月8日被美国总统特朗普被解雇的联邦调查局局长科米的国会证词。”

加拿大CMC Markets首席市场分析师Colin Cieszynski也回应了Gero的看法。“我看好下周黄金,美国工资单和贸易数据使美元走弱。尽管美联储本月仍有可能加息,但这可能是最后一轮。下周的政治风险将英国大选及科米国会作证之间酝酿。”

下周,沉寂了将近一周的特朗普“泄密门”和“通俄门”丑闻,似乎有望在下周重新占据全球权威媒体的头版头条。据外媒报道,美国前联邦调查局(FBI)局长科米(James Comey)已确认将于6月8日赴参议院情报委员会作证,他这次备受关注的公开露面料将为其在过去数月同总统特朗普的互动情况提供线索。

参议院情报委员会的声明称,科米将于美东时间下周四(6月8日)上午10点开始进行公开作证,并在当天下午与该委员会进行闭门讨论。

据悉,参议院情报委员会主席理查德·布尔此前在一份声明中表示,该委员会希望通过听证会了解情报机构在涉及俄罗斯干扰美国总统大选一事上的调查进展,以及科米本人在调查中所承担的角色。情报委员会副主席马克·沃纳表示,科米突遭解职令外界产生很多疑问,他的证词或将解答部分疑问,也将为该委员会正在进行的涉俄调查提供帮助。

知名黄金资讯网站Kitco周四撰文称,投资者正在等待科米的证词,该事件料是影响美元走势的一个风险因素,政治动荡局面重燃可能在下周对金价构成积极影响,不过由于美联储6月货币政策会议逐渐临近,金价涨幅应会有限。

RBC财富管理董事总经理George Gero也期待黄金上涨,解释说虽然市场已经将本月美联储加息计入价格,但现在的就业报告显示,市场对激进的美联储今年晚些时候将采取怎样的行动表示怀疑。

Gero补充说,“而且有足够的政治担忧继续支撑黄金。特别是提到6月8日被美国总统特朗普被解雇的联邦调查局局长詹姆斯·科梅(James Comey)的国会证词。”

除此之外,英国下周将进行大选。民调显示,特蕾莎梅所在的保守党领先优势收窄,这增加了大选结果的不确定性。如大选出现任何意外,市场风险情绪势将受到打压,黄金避险光芒将闪耀。

下周重要经济数据和事件

周一

美国5月ISM非制造业PMI

美国4月工厂订单

美国5月就业市场状况指数

德国圣灵降临节休市一日

周二

欧元区4月零售销售

澳洲联储公布利率决议及政策声明

周三

澳大利亚一季度GDP

中国5月外汇储备

周四

日本一季度GDP

日本4月贸易帐

中国5月贸易帐

美国上周初请失业金人数

加拿大央行行长波洛兹和高级副行长威尔金斯举行记者会

欧洲央行公布利率决议/德拉基召开新闻发布会

英国举行大选

周五

中国5月CPI&PPI

英国4月工业产出

英国4月贸易帐

想要专家帮你1对1 定制炒股策略,请关注微信号 ry4779

关键词阅读:分析报道黄金操作策略美元美国非农就业人数美联储市场情绪投行观点

分享到:
FX168财经APP下载

热门品种交易动态进入投资英雄

  • 成交量102146持仓量1627持仓多空比87.34%挂单量0挂单多空比0.00%品种胜率42.42%
  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:--1小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:22.221小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:-22.221小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:--1小时前

  • 成交量102147持仓量1627持仓多空比87.34%挂单量0挂单多空比0.00%品种胜率42.42%
  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:--1小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:22.221小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:-22.221小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:--1小时前

  • 成交量102148持仓量1627持仓多空比87.34%挂单量0挂单多空比0.00%品种胜率42.42%
  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:--1小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:22.221小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:-22.221小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:--1小时前

  • 成交量102149持仓量1627持仓多空比87.34%挂单量0挂单多空比0.00%品种胜率42.42%
  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:--1小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:22.221小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:-22.221小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:--1小时前

  • 成交量1021499持仓量1627持仓多空比87.34%挂单量0挂单多空比0.00%品种胜率42.42%
  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:--1小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:22.221小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:-22.221小时前

  • EVA

    买:原油开仓:22.22止损:--止盈:--1小时前

推荐
广告

点击排行