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G20前关税博弈释新信号 美联储票委分歧显现 黄金蛰伏藏华酿新力量

文 / 十门来源:FX168

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FX168财经报社(香港) 周四(0606日)报道,国际金价当前日线六连阳,创下201815日连涨11个交易日后的最长纪录。今年迄今多头攀升逾4%,本月攀升逾1.7%,周内波幅暂为37美元。

隔夜ADP挫至9年新低的事实,紧随周二美联储主席鲍威尔的降息暗示,让美元狠摔跟头。美元指数周中不仅无缘98大关,同时一度失守97关口。不过美联储永久票委中对降息的不同侧重的观点给到美元一丝侥幸的扶助,同因周三晚些时间至周四时段美墨谈判以及中美贸易再传消息,部分避险仍流向美元,扶助价格企稳97上方。

黄金则在美元相对弱势、贸易避险和经济担忧的情绪下踞守高位,现报1337.23美元/盎司,多头暂蛰伏于1340下方,略收此前强攻的华丽,酝酿新的攻势。

(现货黄金日线,来源:FX168财经网)

经纪商ThinkMarkets UK首席市场分析师Naeem Aslam预测本周五公布的非农报告恐也释出意外。一旦经济以这一形势脱轨,黄金唯一的走向即向上突破。

日内市场仍聚焦美墨、以及中美贸易相关动向,同时欧盘时段还将公布欧洲央行6利率决议,美盘时段纽约联储主席威廉姆斯将发表讲话。

基本面聚焦:

()美墨、中美贸易消息跟进

1.美墨谈判无果 周四继续第二日对话 关税加征只是幌子?

上日美国副总统迈克彭斯和国务卿迈克蓬佩奥与墨西哥外交部长埃布拉德(Marcelo Ebrard)在白宫长达90分种的谈判无疾而终,周四(6)特朗普政府仍将与墨西哥外长展开第二日对话,特朗普发誓将在下周一实施5%的关税加征,除非墨西哥能阻止非法移民。

综合媒体报道,埃布拉德在周三谈判后的新闻发布会上表示双方对话始终诚恳,但关税的部分甚至没有被讨论,“对话内容聚焦在移民流向和墨西哥正在或准备采取的行动,关注点在中美洲的局势”。

因上日美国总统特朗普正在进行英国国事访问最后一日,其在当地时间下午身处爱尔兰作第二次世界大战纪念活动。特朗普之后通过推特警告,如果对话没有突破,下周一将加征5%的关税。关税越高,搬回美国的公司就越多。

(特朗普两则推特,来源:Twitter,FX168财经网)

根据特朗普的关税提议,在下周一加征5%关税之后,在墨西哥货物贸易上,包括汽车、啤酒、龙舌兰酒、水果和蔬菜在内的输美产品都将每月加征5%关税,直至10月关税上至25%

在这一关税威胁下,特朗普希望墨西哥能阻止成千的大部分中美洲移民试图非法进入美国地区。

受此消息影响,美元兑墨西哥比索闻讯短线大幅拉升,涨幅一度达到1.21%。美国股指期货亚市早盘承压下跌。

不过周三早些时间白宫贸易顾问Peter Navarro曾对双方达成协议提升希望,其向美媒CNN表示,相信下周一的关税不会正式实施,因为明确说墨西哥对关税加征十分在意。

Navarro表示,“特朗普先生希望墨西哥能承诺带走所有非法避难寻求者,同时能够转移更多资源至美国南部边境与危地马拉接壤处。”

墨西哥总统Andrés Manuel López Obrador也回应,其对化解潜在的贸易摩擦持乐观态度。墨西哥官员表示,这些关税将适得其反,墨西哥已经开始采取措施解决非法移民问题。

BBC消息称有评论人员猜测特朗普可能不会确切实施关税,其当前之举已经转变了4月时威胁关闭美墨边境的路线。

同时美国贸易谈判代表莱特希泽也表达担忧称,任何在墨西哥关系上的关税加征恐对说服国会通过新的美墨加贸易协议带来困难。

目前美国参议院内部分共和党议员已经威胁将罕见叛变。

2.中美贸易新进展

就在本周末G20会议召开之前,周四时段中美贸易再爆新消息。

据美国财经频道CNBC日内报道,美国总统特朗普周四再爱尔兰香农机场启程去法国参加二战纪念活动之际谈及中美贸易,其表示,“如有必要,对中国的关税可能再提高3000亿美元。”

路透社消息称,虽然特朗普的描述中没有提及针对哪类产品,但其表示,“与中国的对话有很多有意思的事,我们可以看看事情将怎么发展,我也可以再提高3000亿美元的关税加征,我会在对的时机使用。不过我想中国也是希望与美国达成贸易协议的,墨西哥是急切希望与我们达成协议的。”

同日(6),中国商务部发表《关于美国在中美经贸合作中获益情况的研究报告》,阐明中美经贸合作为两国和人民带来实在利益,美国从中获益巨大。美对华贸易逆差是美对华出口管制等人为限制和市场共同作用的结果,受产业竞争力、经济结构、贸易政策、美元的储备货币地位等多种因素影响,美方没有“吃亏”。

在这两则消息之下,国际货币基金组织管理负责人Christine Lagard表示,其将在到来的G20峰会上推进全球领导人别在经济恢复的道路上以关税加征来威胁,其同时表示没有发现萧条出现的迹象。

综上,虽然美墨对话上日无果,导致黄金周四自1327水平再次攀升,升破1330关口,现报1337,但接踵而至的评论仍相对预期向好,使得黄金并未如上一交易日般涨势如虹,多头暂时没有站上1340并突破上日高点1343水平。

()欧洲央行6月货币政策会议来袭----笃定的放鸽

北京时间19:45欧洲央行将公布利率决议,20:30分欧洲央行行长德拉基将召开新闻发布会。

当前市场普遍预期欧银本次会议继续按兵不动,并公布定向长期再融资操作的最终细节。

美银美林表示,由于欧元区通胀欠佳,经济增速和德国地区制造业陷入萎缩,市场似乎对欧洲央行本次会议释放鸽派声明十分“笃定”。由此认为德拉基将对欧元当前的疲弱感到舒适,但其鸽派言论和对有必要时更多政策宽松的措施信号,仍可能对欧元带来负面打击。

荷兰合作银行高级经济学家Bert Colijn评论,当前在欧银的决定上存在诸多考虑,本周核心通胀的下跌增加了周四欧银会议上鸽派声明的程度。毫无疑问的是欧洲央行周四的讨论将有所火热,缘于压力正在迫使委员会加紧动作。

分析网站Marketwatch建议投资者关注本次会议是否公布三大内容----定向长期再融资操作、对经济和通胀预测的调整以及利率分层的情况。

法国兴业银行经济学家Anatoli Annenkov指出,预期长期再融资贷款第三轮将比第二轮较吝啬,但欧银当前关头仍感到需要通过第三轮更为慷慨的再融资操作以额外确保流动性。

野村证券经济学家George Buckley在报告中指出,欧银可能对近期经济增速的前景有所悲观,但对2020年的前景过于乐观,其预期欧银将对2019GDP增速从3月预测的1.1%上调至1.2%,对2020年的1.6%2021年的1.5%维持不变。

其同时认为欧银可能上调2019年通胀预期从此前的1.2%1.3%,对2020年的1.5%2021年的1.6%预测保持不变,仍低于2%目标位。

()美联储三把手要讲话 美联储票委意见不一致?

北京时间次日凌晨0100分美联储三把手威廉姆斯将发表讲话。

继本周鲍威尔和克拉里达的讲话后,三把手威廉姆斯的讲话,作为永久票委的影响力仍将在市场上释放。

周二时段鲍威尔一度强调了如果贸易摩擦给到美国经济下行的风险,将为维持经济扩张而做出适当操作。一时间市场对美联储下半年降息2次的定价飙至逾60%

然而美联储二把手在周二在接受CNBC采访时同时表示,我们将关注市场定价”,以及一系列有关经济表现的数据,市场定价可能会上下波动,所以我们不能被套牢。

克拉里达在周三的讲话中进一步强调立场,其中性指出美联储对用于制定和沟通利率政策决定的框架进行评估的工作可能会在2020年上半年完成,目前委员会尚未开始讨论,预期将在余下几次会议上做出。

由于一把手和二把手的对话中仍有细微不同,内容针对的方向也稍不同,日内美联储三把手将给出怎样的评论,让市场心头紧蹙。

需要提醒的时,在威廉姆斯531日的讲话中其一度表示美联储必须“在通货紧缩或者严重衰退威胁下大幅”降息。但其补充,并非在针对目前的经济前景,而是近期学术研究得出的结论。

威廉姆斯指出在其近期对全球现有大部分发达经济体的研究中发现,在低通胀或其他经济趋势影响下,将利率降至接近零的水平时的应对方式中得出两个经验教训。

其一,当通货紧缩或严重衰退时,应大幅削减短期利率;其二,随着经济的复苏,短期利率应该“更长时间地保持低水平”。

不过在其31日讲话之前的一周中,威廉姆斯阐明认为美国经济强劲,“基本不存在”通胀压力,利率处在正确的位置,目前不是考虑降息的时点。

结合上述看,如果今晚威廉姆斯再次发表讲话,可能是对鲍威尔和克拉里达两人讲话内容没有衔接的地方给出填补,但由于潜在风险仍未移除,并不能排除市场对降息押注维持高温的风险,黄金仍可能受恐慌心理的扶持维持高位。

黄金后市:

分析网站FX Street分析师Anil Panchal解释,价格后市成功突破了全年高点1347附近水平,是多头升向20184月高点1356-57区域的先决条件,一旦失败,在市场将重返空头怀抱,价格恐下测1328进而是1311一线。

该网站另一分析师Haresh Menghani也指出,周四时段的美国经济数据影响力度恐不及周五非农,交易人士日内可能更为关心周五非农前瞻的情况。黄金技术面中支撑位1330和目标位1343仍是短线关键水平。

技术面走势中,黄金小时图自2019521日起似乎开始构建上升5浪形态,价格隔夜仍在三浪构建中,如果上日触及的1343水平是第三浪最终高点,则预期如果五浪形态仍有效,多头之后可能回撤至1320附近,若多头之后进一步攀升,则预期最高能攻至1346-50区域。

(现货黄金小时图,来源:FX168财经网)

全球最大黄金ETF机构SPDR GOLD TRUST周三黄金持仓较周二减少0.27%757.59吨。

校对:星晴

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