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降息概率已被定价黄金涨幅受限 多头全面占优避险资金蓄势待发

文 / 浚滨来源:FX168财经网

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FX168财经报社(香港)讯 现货黄金周三(6月12日)迎来反弹,美市盘中最高上测至1338.23美元/盎司,虽然涨幅有所缩减,但依然企稳于1330美元关口上方。中美贸易局势仍不明朗,这令全球股市打断了连续7天的涨势。同时美国5月CPI增幅有限,这令美联储年内降息押注进一步攀升。在7月全线不及预期的CPI数据公布之后,联邦基金利率期货显示美联储7月降息概率上升。目前市场预期美联储7月降息概率超过80%。

美国劳工部公布的数据显示,美国5月季调后CPI月率录得0.1%,为自1月以来最小增幅,预期值为0.1%,前值为0.3%;美国5月未季调CPI年率为1.8%,预期1.9%,前值2%。与此同时,美国5月核心CPI月率录得0.1%,预期值为0.2%,前值为0.1%;美国5月未季调核心CPI年率录得2%,预期值和前值为2.1%。摩根大通表示,疲软的CPI数据强化了我们对今年晚些时候美联储降息两次的呼吁。考虑到经济增长仍在控制之中,且贸易相关的风险仍是两面性的,预计下周降息还为时过早,但至少CPI数据应该会促使美联储重新考虑经济预期中的部分因素。

分析师解释称,美国5月CPI上升幅度较小,主因在于汽油价格下滑抵消了食品价格的反弹,揭示通胀趋于温和,增加美联储今年降息的压力。由于市场目前已经对美联储年内两次降息各25个点做出全定价,由此对5月通胀持续没能抬头的迹象已经提前押注,使得这一数据并未掀起很大波澜。同时鉴于下周美联储召开6月利率决议,G20峰会月底在即,市场对本月下旬这两大事件的重要度置于先列。

Capittal Economics机构分析师Ross Strachan指出,日内市场风险情绪似乎部分降温,黄金多头再次因为贸易局势的避险需求日内走高,相信这一心理需求将持续辅助黄金的强势表现。

安达经纪商在致客户报告中指出,黄金仍然是全球贸易风险下受追捧的防御性资产,当前市场紧盯G20会议国家领导人间的会面动向,预期部分避险情绪将继续推升黄金走势。

德国商业银行分析师Daniel Briesemann则表示,由于各种贸易冲突的影响和相关不确定性因素,黄金需求应该保持在高位。然而,由于投机性买盘推动了黄金上周的涨势,金价容易受到获利回吐的影响。

外汇资讯网站Dailyfx撰文指出,降息预期压制下的美元一副萎靡不振的景象,而日内公布的5月美国CPI数据不及预期增添外下行压力。黄金在美元走弱以及避险需求增加的双重推动下大幅反弹,收复1330或意味走势恢复强势,后市可能回升指向年内高点。

尽管美联储决策者们更看重通胀指标PCE物价指数,但是历史数据显示CPI通胀率和PCE通胀率数据存在高度一致性,因此该数据的公布可以反映通胀压力下滑的事实。

技术面来看,日图显示,黄金昨日在1320一线受到支持反弹,日内进一步扩大反弹幅度,目前已经有效突破了1330,收复该水平可能是黄金将恢复强势的标志。尽管短线有冲高回落态势,但是预计只要能够持稳1330短线前景将偏向看涨,预计上行初步目标为1340,突破后可能指向年内高点1348以及1350。当然,不过再次回落跌破1330,则可能继续调整,1320一线支撑将再次受到考验。

后市展望:

Philip期货新加坡分析师Benjamin Lu称,上周黄金价格周线升至14个月高点位置1348水平,周一时段因美墨对话上周五最终一致金价丢失部分进一步上攻的动能。这一受限的升势会给到黄金回落后逢低买入的机会。

(现货黄金周线图,来源:FX168财经网)

美银美林大宗商品策略师在报告中表示,在全球贸易摩擦持续之下,认为防御型资产应当持续表现良好,缘于关税加征暗示收紧的美国财政政策。同时如果贸易局势进一步升温,认为黄金将升破1400关口。

策略师还指出,当然周期性大宗商品价格或挣扎,最终贸易摩擦或给到产业金属和大宗商品负面影响,目前中国地区占据世界整体消费量45-65%,在我行的预测上,这些原材料对出口和投资十分敏感,相反,中国地区对全球原油和天然气需求占比仍低于15%,这一领域将更多联系消费者需求。

技术面看,Kitco分析网站评论员Todd Bubba Horwitz指出,黄金短线震荡区间维持清晰,仍在1320-50区域。在后市走势上,市场普遍预期将向上突破;另一评论员Gary Wagner认为,金价上日坐地挫至1319水平,本交易最低触及1325,多头仍试图寻找较高的稳健支撑扶助进一步上行的可能。

FXTM研究分析师Lukman Otunuga指出,本周技术交易者将关注价格是否交投于1324支撑位上方,一旦这一水平被证实是稳固的,则预期金价在触及1347附近点位时将重迎买盘兴趣。

校对:夏洛特

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